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大发pk10骗局 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 人脸识别被破解

发布日期:2020年02月24日 1:33编辑:大发pk10骗局

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 今年鼓励反向春运:大发pk10骗局才艺以及舞台经历:曾任张学友音乐剧《雪狼湖》的特邀艺员,全国街舞大赛冠军,北京电视台模仿秀冠军。

  2017年底,住建部提出建立“房地产统计和市场监测预警指标体系”和“加强对地方稳定房地产市场工作的评价考核和约谈问责”机制。

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一方面☆♂,研發投入持續高增△△┊,中國在全球價值鏈中地位持續上移π。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐π。

另一方面〇□♂,技術不斷突破?π,新興產業已經具備全球競爭力♂。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∟∟∟。

與此同時∴▽☆,消費行業市場份額持續在集中♀〇,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∴,奪取市場份額∵。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∴∟┊,權益資產是各方資金的長期選擇〇﹡?。大量沉澱資金將從地產集中釋放?,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整△◇。

從宏觀來看∟,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∵△,權益資產將是各方資金的長期選擇┊∴,寬鬆貨幣環境加上產業升級﹡,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊙∴∴。

財政政策上♂◇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∟⊙♀,並通過多種創新方式∵▽,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∴▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵。

從居民視角看┊∴,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒□⌒,對房產、存款以外的資產配置不足15%∴。隨着相對收益的變化♂□⊿,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主〇△♂。

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從金融機構視角看〇,利率下行期┊,負債端配置壓力上升π,金融機構有增配權益資產的動力∵。

海外經驗顯示□◇┊,寬鬆貨幣+產業升級▽ππ,往往是成長股牛市的有利催化劑〇?♂。

供給端來看◇?,醫改持續推進□♂π,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路□,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽∴。需求端來看⌒△,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∴⊙⌒,行業需求端長期向好⊙⌒。

2019年初♂□∴,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」☆,得到了市場驗證▽┊。

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從外部來看﹡,外需也將企穩?□。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象△。隨着貿易摩擦緩和▽,則企穩預期將進一步強化☆♀┊。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

1967年末至1987年◇〇,雖然日本經濟增速回落〇♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下↑▽,但日經225指數翻了近30倍□π。這種股市與經濟增長背離的牛市┊,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π♂♀,企業盈利提升∟∵⊿,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊙▽。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持◇π,我國產業升級正在明顯加速☆⊙。

內外需企穩△△,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看□,貨幣政策上⊙◇↑,預計2020年二季度開始┊﹡⊙,隨着豬通脹解除⌒,中國將加快跟進全球寬鬆∟↑,降准降息節奏不再是5bps□,而將更大幅度、更快;

12月20日△∴〇,在「星石投資2020年度策略會」上﹡,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷π,且更為堅定樂觀♀□。他認為:成長股長期牛市來臨♀△♀。主要邏輯如下:

20世紀90年代∴∴,美國納斯達克指數上漲超過9倍〇〇∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂﹡∵。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∵,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境〇♀。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⊙♀,應用和相關硬件都將受益

江暉表示△⌒,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♂♂〇,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∟∵。

從產業來看↑?,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊙▽,同時消費行業集中度持續上升♂∵⌒。

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同時⌒,企業盈利改善↑⌒♂,股市投資環境更好┊⊙☆。中觀數據顯示♂♀,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底∵。

從企業看△,內外需環境好轉∟,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升〇〇,產業鏈景氣度將有望改善⊙♂,並傳導至企業盈利改善▽,從而使股市投資環境更好ππ。

房地產政策方面◇▽,預計2020年在整體從嚴下♂▽,將進一步進行結構性微調⊿∵,「一城一策」將會更加明顯〇┊△,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊙◇﹡。

硬件方面↑□┊,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∴⊿□,韓國在5G推出半年的時間內◇,就實現了人均流量近3倍增長☆。流量爆發需要更多的硬件支持♀□┊,因此⊿,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商﹡↑∴。

本文首發於微信公眾號:中國基金報〇。文章內容屬作者個人觀點⊿⌒◇,不代表和訊網立場┊⊙π。投資者據此操作↑,風險請自擔⊙。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∴∴,產業鏈景氣度有望改善⌒∟﹡,並傳導至企業盈利改善∴∵,股市迎來更好的投資環境⊙⊙。

應用方面∴?﹡,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♀⊿。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)〇♂♂,率先爆發的可能主要是2C場景♂♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂。

海外來看∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型?⊿∴,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀⊙。國內來看↑,產業政策持續護航↑⌒,未來新能源汽車長期趨勢向上↑。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊙,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上〇。

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